위대한 투자자 파헤치기 - 앤서니 볼튼

 

 

다양한 투자자들의 삶을 들여다 보고, 그들의 삶에서 배울 수 있는 부분을 찾는 중입니다.

함께 투자자들의 철학과 삶에 대해 알아가는 시간을 가지셨으면 좋겠습니다. 

 

 

영국의 위대한 투자자 앤서니 볼튼 

 

Anthony Bolton은 1979년부터 2007년까지 Fidelity Special Situations Fund를 운영한 성공적인 경력으로 가장 잘 알려진 높이 평가 받는 영국 투자자입니다. 여기에 그에 대한 몇 가지 요점이 있습니다:

초기 경력: Anthony Bolton은 1970년대 초에 런던에 기반을 둔 중개 회사인 Keyser Ullmann에서 분석가로 일하면서 금융 분야에서 경력을 시작했습니다. 그는 이후 1979년 피델리티 인터내셔널에 합류하여 경력의 대부분을 소비했습니다.
피델리티 스페셜 상황 펀드: 볼튼은 1979년 피델리티 스페셜 상황 펀드의 매니저가 되었고 주식을 고르고 투자자들에게 강력한 수익을 창출하는 그의 기술로 빠르게 명성을 얻었습니다. 그의 관리 아래, 그 펀드는 지속적으로 시장을 능가했고, 볼튼은 "조용한 암살자"라는 별명을 얻었습니다
투자 철학 볼턴의 투자 철학은 주식 선택에 대한 상향식 접근과 근본적인 분석에 바탕을 두고 있었습니다. 그는 성장 전망이 강한 저평가된 기업, 건전한 경영진, 가치 실현을 위한 잠재적 촉매제를 찾는 데 중점을 두었습니다.
반대적 접근: 많은 성공한 투자자들처럼 볼턴은 반대적인 입장을 취하고 선호하지 않는 주식이나 부문에 투자하는 것을 두려워하지 않았습니다. 그는 시장 심리가 비관적일 때 기회가 자주 발생하고 인내심 있는 투자자들이 저평가된 자산을 사서 이익을 얻을 수 있다고 믿었습니다.
트랙 레코드: Fidelity Special Situations Fund에서 볼튼의 트랙 레코드는 널리 찬사를 받고 있습니다. 그는 28년의 매니저 재임 기간 동안 연평균 약 20%의 수익률을 달성하여 벤치마크 지수를 크게 능가했으며 영국에서 가장 성공적인 펀드 매니저 중 한 명으로 명성을 공고히 했습니다.
경력과 은퇴 이후: 볼튼은 2007년 피델리티 스페셜 상황 펀드(Fidelity Special Situations Fund)의 관리에서 물러난 후, 자문 역할과 투자를 통해 금융에 계속 관여했습니다. 그는 또한 "Investing Against the Tide: Investing Against the Life Running Money"라는 책을 썼는데, 그는 그의 경력과 투자 철학으로부터 통찰력을 얻었습니다.
유산: 투자에 대한 앤서니 볼튼의 규율 있는 접근 방식, 근본적인 분석에 집중, 시장 주기를 탐색하는 능력은 그를 많은 투자자들의 롤모델로 만들었습니다. 수십 년 동안 지속적으로 강한 수익을 창출한 그의 실적은 특히 영국에서 투자계에서 가장 존경받는 인물 중 한 명으로 그의 지위를 공고히 했습니다. 

 

앤서니 볼튼의 성공 투자 - 얼라이드 도멕 

 

앤서니 볼튼의 가장 유명한 투자 성공 이야기는 그의 피델리티 스페셜 시츄에이션 펀드(Fidelity Special Situations Fund) 운용과 영국 회사인 얼라이드 돔크(Allied Domecq)에 대한 투자를 중심으로 전개됩니다. 얼라이드 돔크는 비피터 진(Beefater gin), 쿠르부아지에 코냑(Courvoisier cognac), 발란틴스 위스키(Ballantine's wish) 등 다양한 브랜드 포트폴리오를 보유한 다국적 주류 회사였습니다.

볼튼의 얼라이드 도멕에 대한 투자는 종종 피델리티 재직 기간 동안 가장 성공적이고 시기 적절한 투자 중 하나로 언급됩니다. 다음은 이야기의 요약입니다:

기회의 확인 볼턴은 회사에 대한 근본적인 분석을 바탕으로 얼라이드 돔크를 매력적인 투자 기회로 파악했습니다. 얼라이드 돔크는 강력한 브랜드 포트폴리오를 갖춘 잘 구축된 회사임에도 불구하고 주류 업계의 동료들에 비해 상대적으로 낮은 가치로 거래되고 있었습니다.
저평가: 볼턴은 얼라이드 돔큐의 주식이 시장에 의해 저평가되어 상당한 상승 잠재력의 기회가 되었다고 생각했습니다. 그는 회사의 다양한 제품 제공, 글로벌 입지, 강력한 브랜드 인지도를 미래 성장과 수익성을 촉진할 수 있는 요소로 보았습니다.
인내와 확신 볼턴은 투자 논문에서 시장의 변동이 심할 때나 회사가 일시적인 좌절에 직면했을 때에도 연합된 도멕의 주식을 붙잡고 인내와 확신을 보여주었습니다. 그는 회사의 장기적인 전망에 자신감을 가지고 있었고, 결국 그 내재적 가치가 시장에서 인정받을 것이라고 믿었습니다.
가치 실현: 볼턴의 인내심과 신념은 얼라이드 돔크가 인수 관심의 대상이 되었을 때 결실을 맺었습니다. 2005년, 프랑스의 정령 회사인 페르노 리카드는 약 74억 파운드의 가치가 있는 거래에서 얼라이드 돔크를 인수할 의사를 밝혔습니다. 이 인수는 얼라이드 돔크 주주들에게 투자에 대한 상당한 프리미엄을 제공했고, 그 결과 볼턴과 피델리티 스페셜 상황 펀드는 상당한 이득을 얻었습니다.

실적에 미치는 영향: 볼턴의 성공적인 연합 Domecq 투자는 재임 기간 동안 피델리티 특수 상황 펀드의 인상적인 성과에 기여했습니다. 이 펀드는 지속적으로 벤치마크 지수를 능가하고 투자자들에게 강력한 수익을 제공하여 영국에서 가장 성공적인 펀드 매니저 중 한 명인 볼턴의 명성을 공고히 했습니다.

전반적으로, 앤서니 볼튼의 얼라이드 돔큐에 대한 투자는 저평가된 기회를 식별하는 그의 기술, 투자를 보유하는 그의 인내심과 신념, 그리고 투자자들에게 상당한 수익을 창출하기 위해 가치 실현 이벤트를 활용하는 그의 능력을 보여줍니다. 그것은 볼튼의 유명한 펀드 매니저 경력에서 가장 유명한 성공 사례 중 하나로 남아 있습니다.

 

앤서니 볼튼의 투자명언

 

Anthony Bolton의 투자 인용문은 종종 시장에 대한 그의 깊은 이해와 투자에 대한 그의 훈련된 접근 방식을 반영합니다.

다음은 그의 중요한 인용문 중 일부와 그것들의 중요성에 대한 설명입니다

 

"The stock market is not a way of making money fast. It is a way of making money slowly."
"주식시장은 빨리 돈을 버는 방법이 아닙니다. 천천히 돈을 버는 방법입니다."
이 인용문은 투자에서 인내와 장기적 사고의 중요성을 강조합니다. 볼턴은 성공적인 투자를 위해서는 시간과 훈련이 필요하며, 주식 시장에서 빠른 이익을 얻으려는 시도가 지속 가능한 부를 창출할 가능성이 낮다고 인식합니다. 대신, 그는 장기적인 가치 평가에 초점을 맞춘 인내심 있는 접근 방식을 지지합니다.

 

 

"In investing, you are rarely right or wrong. You are just more or less right or wrong."
"투자에 있어서, 당신은 옳거나 그르거나 거의 없습니다. 당신은 단지 다소 옳거나 그르거나 합니다."
볼튼은 투자의 본질적인 불확실성과 예측 불가능성을 인정합니다. 그는 투자가 완전히 옳고 그름이 아니라 확률에 기반한 정보에 입각한 결정을 내리는 것이라고 강조합니다. 투자자들은 철저한 조사를 수행하고, 위험을 관리하고, 그들의 접근 방식에 대해 규율을 유지함으로써 시간이 지남에 따라 틀리기보다 더 옳기 위해 노력해야 합니다.

 

 

"It's not the economy that determines the stock market's direction, but the level of interest rates."
"주식시장의 향방을 결정하는 것은 경제가 아니라 금리 수준입니다."
이 인용문은 볼턴이 주식시장 성과의 동인으로서 거시경제적 요인, 특히 금리에 초점을 맞추고 있음을 강조합니다. 그는 금리의 변화가 투자 심리와 시장 가치 평가에 중요한 영향을 미칠 수 있다고 제안합니다. 금리 동향과 다양한 부문과 산업에 미치는 영향을 모니터링함으로써 투자자들은 시장 사이클을 더 잘 탐색하고 그에 따라 포트폴리오를 배치할 수 있습니다.

 

 

"The key to successful investing is to have everyone else in your boat paddling in the same direction."
"성공적인 투자의 핵심은 다른 모든 사람들이 같은 방향으로 노를 젓는 것입니다."
볼턴은 투자심리와 시장심리가 주가를 견인하는 중요성을 강조합니다. 대다수의 투자자가 낙관적이고 낙관적일 때, 주가는 상승하는 경향이 있고, 그 반대도 마찬가지입니다. 성공한 투자자들은 이러한 역학관계를 이해하고, 자신의 투자 결정을 군중을 거스르는 것이 아니라 일반적인 시장 동향과 일치시킵니다. 하지만 볼턴은 무리를 맹목적으로 따라가는 것은 거품과 고평가 시장을 초래할 수 있다고 경고합니다.

 

 

"The biggest investment risk is not the volatility of prices, but whether you will suffer a permanent loss of capital."
"가장 큰 투자 위험은 가격의 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실을 볼 것인지 여부입니다."
볼턴은 단기적인 가격 변동과 영구적인 자본 손실 가능성의 차이를 강조합니다. 시장 변동성은 불안할 수 있지만, 종종 일시적이고 장기적인 투자자들에게 기회를 제공할 수 있습니다. 그러나 근본적으로 건전하지 않은 기업이나 산업에 투자하는 것과 같은 영구적인 자본 손실의 위험은 더 우려됩니다. 투자자들은 이러한 위험을 완화하기 위해 자본 보존을 우선시하고 투자의 근본적인 펀더멘털에 집중해야 합니다.