위대한 투자자 파헤치기 - 존 보글 편

 

 

 

 

 

뱅가드 설집자 존보글에 대해서

 

존 보글(John Bogle), 정식 이름은 존 클리프턴 보글(John Clifton Bogle)은 미국의 투자자, 금융 작가, 자선가로, 인덱스 뮤추얼 펀드의 설립을 통해 투자 산업에 혁명을 일으켰고 세계 최대 투자 관리 회사 중 하나인 뱅가드 그룹(The Vanguard Group)을 설립한 것으로 가장 잘 알려져 있습니다.

1929년 5월 8일 뉴저지 주 몽클레어에서 태어난 보글은 경제학을 공부했던 프린스턴 대학에 다녔습니다. 1951년 졸업 후, 그는 금융 산업에서 그의 경력을 시작했고, 마침내 그가 회장과 CEO가 된 웰링턴 매니지먼트 회사에 도착했습니다.

보글의 투자 세계에 대한 가장 중요한 기여는 1975년 그가 뱅가드 그룹을 설립하고 개인 투자자들이 이용할 수 있는 최초의 인덱스 뮤추얼 펀드를 소개했을 때에 이루어졌습니다. First Index Investment Trust라고 이름 지어진 이 펀드는 나중에 뱅가드 500 인덱스 펀드라고 알려지게 되었습니다. 보글의 아이디어는 간단하지만 획기적이었습니다: 투자자들은 종종 높은 수수료와 저조한 성과로 이끌었던 시장을 이기려고 노력하는 것보다 훨씬 더 낮은 비용으로 S&P 500과 같은 광범위한 시장 지수의 성과를 단순히 맞출 수 있었습니다. 인덱스 투자라고 알려진 이 개념은 그 이후로 매우 인기 있게 되었고 투자 환경을 재구성했습니다.

그의 경력 동안, 보글은 개인 투자자들의 권리에 대한 강력한 옹호자였고 금융 산업의 과도한 수수료와 복잡성에 대한 비판자였습니다. 그는 "뮤추얼 펀드에 관한 상식"과 투자자들에게 필수적인 독서로 널리 알려지게 된 "상식 투자의 작은 책"을 포함하여 투자에 관한 여러 책을 썼습니다.

보글의 철학은 장기적인 투자, 다각화, 그리고 비용을 낮게 유지하는 것의 중요성을 강조했습니다. 그는 이 원칙들을 따름으로써, 투자자들이 시간이 지남에 따라 더 나은 수익을 얻을 수 있다고 믿었습니다. 그가 투자 세계에 미친 영향은 엄청났고, 그는 종종 금융에서 가장 영향력 있는 인물들 중 한 명으로 여겨집니다.

존 보글은 2019년 1월 16일에 세상을 떠났지만, 그의 유산은 계속해서 투자 산업을 형성하고 있으며, 인덱스 펀드는

저비용의 다양한 투자 옵션을 추구하는 투자자들에게 인기 있는 선택으로 남아 있습니다.

 

 

존 보글의 투자 철학

 

존 보글의 투자 철학의 핵심 원칙 중 하나는 투자 비용을 낮게 유지하는 것이었습니다. 그는 투자자들이 최소한의 비용으로 시장 수익을 얻을 수 있는 방법으로 인덱스 펀드를 사용하는 것을 지지한 것으로 유명합니다. 그의 철학은 다음과 같은 몇 가지 주요 원칙을 강조했습니다:

지수 투자: 보글은 투자자들이 적극적인 운용을 통해 시장을 이기기보다는 S&P 500과 같은 광범위한 시장 지수의 성과를 맞추는 것을 목표로 삼아야 한다고 생각했습니다. 그는 장기적으로 적극적으로 운용되는 펀드의 대다수가 각자의 벤치마크를 지속적으로 능가하지 못했다고 주장했습니다.

분산: 보글은 위험을 줄이기 위해 다양한 자산 계층에 걸쳐 투자를 분산하는 것이 중요하다고 강조했습니다. 그는 소수의 개별 증권에 투자를 집중하는 것이 아니라 광범위한 주식이나 채권에 노출되는 광범위한 인덱스 펀드를 제안했습니다.

장기적 관점: 보글은 투자자들에게 장기적인 전망을 제시하고 단기적인 시장 변동에 반응하는 것을 피하라고 독려했습니다. 그는 시간이 지남에 따라 수익률을 악화시키는 힘을 믿었고 시장 변동성을 통해 투자자들에게 방향을 유지하라고 조언했습니다.

비용 효율성: 보글(Bogle)은 관리 수수료, 거래 비용 및 세금을 포함한 투자 비용을 최소화하기 위한 강력한 옹호자였습니다. 그는 높은 수수료가 투자 수익을 잠식한다고 믿었고 인덱스 펀드(index fund) 및 상장지수펀드(ETF)와 같은 저비용 투자 수단을 선택하는 것의 중요성을 강조했습니다.

단순성: 보글은 복잡한 금융 상품과 전략이 종종 혼란과 성과 부진으로 이어진다고 주장하며 투자 전략의 단순성을 선호했습니다. 그는 투자 전략을 간단하고 투명하게 유지하여 투자자가 계획을 더 쉽게 이해하고 고수할 수 있도록 하는 것을 믿었습니다.

전반적으로 존 보글의 투자 철학은 개인 투자자들의 이익을 우선시했고, 광범위한 시장 노출, 낮은 비용, 그리고 장기 투자에 대한 규율 있는 접근 방식을 옹호했습니다. 그의 원칙은 전 세계의 투자자와 금융 전문가들에게 계속 영향을 미쳐 많은 사람들이 투자에 접근하는 방식을 형성합니다.

 

 

인덱스 투자 그리고 혁명의 창시자 

 

인덱스 투자에 대한 존 보글의 선구적인 작업은 많은 사람들이 투자에 접근하는 방식에 혁명을 일으켰습니다.

나중에 뱅가드 500 인덱스 펀드로 알려진 그의 첫 번째 인덱스 뮤추얼 펀드의 설립은 투자 산업에서 획기적인 발전이었습니다. 존 보글과 함께 인덱스 투자의 몇 가지 주요 측면은 다음과 같습니다:

Vanguard 500 Index Fund 1975년, Bogle은 First Index Investment Trust를 출시했고, 이것은 나중에 Vanguard 500 Index Fund가 되었습니다. 이 펀드는 미국에서 가장 큰 500개 상장 기업을 대표하는 S&P 500 지수의 성과를 추적하는 것을 목표로 했습니다. 이 펀드에 투자함으로써, 투자자들은 미국 주식 시장의 광범위한 단면에 노출되었습니다.

낮은 비용: 보글 인덱스 펀드의 특징 중 하나는 낮은 비용이었습니다. 인덱스 펀드는 일반적으로 연구, 거래 및 관리와 관련된 비용으로 인해 더 높은 수수료가 발생하는 능동적으로 운용되는 펀드와 달리 기본 인덱스의 성능을 수동적으로 복제하려고 합니다. 결과적으로 비용 비율이 낮아지므로 투자자는 더 많은 수익을 유지할 수 있습니다.

시장 수익률: 인덱스 펀드는 주식 선택이나 시장 타이밍을 통해 시장을 이기기보다는 벤치마크 지수의 성과를 맞추는 것을 목표로 합니다. 보글은 장기적으로 대부분의 적극적으로 운용되는 펀드가 벤치마크를 지속적으로 능가하지 못한다고 생각했습니다. 인덱스 펀드에 투자하면 투자자들은 적극적으로 운용할 필요 없이 전체 시장의 수익률을 포착할 수 있습니다.

다각화: 인덱스 펀드는 투자자들에게 전체 시장 또는 시장의 특정 부분에 걸쳐 광범위한 다각화를 제공합니다. 예를 들어, 뱅가드 500 인덱스 펀드는 다양한 부문에 걸쳐 가장 큰 미국 회사 500개에 대한 노출을 제공합니다. 다각화는 전체 포트폴리오에 영향을 미치는 개별 주식 또는 부문의 저조한 성과의 위험을 줄이는 데 도움이 됩니다.

접근성: 보글의 인덱스 펀드는 개인 투자자, 기관 및 은퇴 계좌를 포함한 다양한 투자자에게 투자를 가능하게 했습니다. 인덱스 펀드는 낮은 최소 투자 요구 사항과 중개 계좌 또는 은퇴 계획을 통한 구매의 용이성으로 인해 주식 시장에 투자할 수 있는 간단하고 효과적인 방법을 찾는 사람들에게 인기 있는 선택이 되었습니다.

전반적으로 존 보글의 인덱스 투자 방식은 개인을 위한 저렴하고 다양하며 간단한 투자 옵션을 제공함으로써 투자를 민주화했습니다. 인덱스 펀드는 여전히 많은 투자 포트폴리오의 초석으로 남아 있으며, 그의 유산은 전 세계 투자자들에게 계속해서 영향을 미치고 있습니다.